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澳门威利斯人经济学前沿高端讲座第十二讲    

Extracting Gold Risk Premium via Dimension Reduction Tools: Implication on the Gold-Inflation Relationship    

主讲人：卢太用副教授（澳门威利斯人李安民经济研究院）  

主持人：张岸洲助理教授（澳门威利斯人李安民经济研究院）  

嘉宾先容：游宇教授（澳门威利斯人李安民经济研究院）  

时间：2022年12月30日（周五）  14：00-15：30（北京时间）  

地点：Tencent会议：907 4908 3431  

语言：英文  

摘要：    

We forecast future gold returns with a long sample starting from 1980, via various dimension reduction tools. We show that the models can generate sizeable fit (approximately 20% of in-sample R2) and strong out-of-sample performance (approximately 15% of out-of-sample R2). Using the extracted gold risk premiums, we test the gold-inflation relationship on ex-ante basis. We find that strong positive relationship between the expected inflation and the gold risk premium is clearly observed when forecasting via methods extracting common components.  

主讲人概况：卢太用，韩国科学技术院（KAIST）商学院金融学博士，新西兰奥克兰理工大学博士后。现为澳门威利斯人李安民经济研究院副教授。主要研究领域包括：实证资产定价，衍生品等。在Journal of Banking and Finance等国际知名期刊发表文章多篇。